機遇與挑戰：

• 全球麵板廠商擴產、投資建廠如火如荼
• 地方政府支持
  、調控甚至操縱著液晶產業的國內布局
• 價格拐點出現
• 核心技術是發展的有效途徑

市場數據：

• 液晶麵板10月第一周價格下調5-10美元
• 今年第一季度大陸從台灣所購液晶麵板占比55%

平ping板ban顯xian示shi及ji相xiang關guan產chan業ye的de發fa展zhan如ru今jin呈cheng快kuai馬ma加jia鞭bian之zhi勢shi。一yi方fang麵mian已yi被bei提ti升sheng到dao戰zhan略lve規gui劃hua的de高gao度du，獲huo得de政zheng策ce及ji當dang地di政zheng府fu的de大da力li支zhi持chi，以yi克ke服fu彩cai電dian業ye發fa展zhan核he心xin技ji術shu受shou製zhi於yu外wai的de短duan板ban;另一方麵，頻頻上馬的液晶麵板項目、高達幾百億的投資以及政府間的輪番拚搶，則令工信部左右為難——“都是投資體製的問題
，表麵上是企業在做，實際都是地方政府在支持
，”一位不願透露姓名的主管領導對記者如是說，“按理說液晶高世代線投資都是鼓勵類的項目，但總該有個規劃;現實是很難有有效的管理手段。我們擔心的是未來的重複建設與產能過剩。”

一邊是開工號角，一邊是善意警告——液晶麵板的明天，是否會重蹈多晶矽的覆轍?

如火如荼

上周的三個重大事件
，再一次將液晶麵板的問題推至整個平板顯示產業的前沿。

10月12日，總投資40億美元的韓國LG液晶屏項目宣布落戶廣州開發區。

10月16日，四川長虹與台灣友達合資的長智光電正式揭牌，長虹正式涉足液晶模組的第一批顯示屏全麵投產。

與此同時，Display Search最新數據顯示：液晶麵板價格在10月第一周終於開始鬆動，26英寸到46英寸全尺寸液晶麵板出現了5-10美元的價格下調。

推前一個月，京東方的8代線、南京熊貓與夏普合作的6+8代線、龍飛光電8.5代線、龍騰光電昆山7.5代線，再加上京東方合肥的6代線均取得突破性進展。據工信部官員透露
，還將有幾條高世代線項目上馬，目前正在審批中。

受全球金融危機衝擊及自身周期性調節的影響

，液晶麵板的價格從2008年中期開始下降
，到今年1月，價格已經下降了接近50%。然而隨著2009年全球液晶電視市場回暖，特別是中國市場的爆發性增長
，液晶麵板的價格在今年2月開始觸底反彈。半年的時間上漲了70%
，以32英寸液晶為例，價格已從最低穀時的130美元飆漲至215美元。

麵(mian)對(dui)如(ru)此(ci)急(ji)轉(zhuan)的(de)價(jia)格(ge)走(zou)勢(shi)，全(quan)球(qiu)麵(mian)板(ban)廠(chang)商(shang)紛(fen)紛(fen)開(kai)始(shi)擴(kuo)產(chan)和(he)投(tou)資(zi)建(jian)廠(chang)，包(bao)括(kuo)國(guo)內(nei)的(de)液(ye)晶(jing)麵(mian)板(ban)項(xiang)目(mu)引(yin)進(jin)，也(ye)在(zai)此(ci)時(shi)開(kai)展(zhan)得(de)如(ru)火(huo)如(ru)荼(tu)。甚(shen)至(zhi)廣(guang)受(shou)業(ye)內(nei)關(guan)注(zhu)的(de)海(hai)西(xi)經(jing)濟(ji)區(qu)在(zai)進(jin)行(xing)產(chan)業(ye)規(gui)劃(hua)時(shi)
，也(ye)將(jiang)平(ping)板(ban)顯(xian)示(shi)視(shi)為(wei)與(yu)台(tai)灣(wan)對(dui)接(jie)的(de)優(you)勢(shi)產(chan)業(ye)。

但即使如此集中的投資與合作，仍無法滿足中國家電廠商的旺盛需求。

創維彩電營銷總部總經理劉棠枝透露，今年國內銷售收入有望突破200億元
，是10年未有的好年景。商務部10月14日的最新數據也顯示
，家電以舊換新試點兩個月來，電視機的回收及銷售均居五大家電之最。中國政府的“家電下鄉”、“以舊換新”等政策，顯然已經帶來了彩電產業的井噴。

但受製於上遊液晶顯示產能恢複及國內產業環節缺位的雙重困擾
，在液晶價格瘋漲、日韓企業備貨擠壓及部分麵板廠商“拒單”的壓力之下，眾廠商甚至組團赴台采購，交易額高達44億美元，但仍無法遏製“一屏難求”的勢頭及其對終端廠商利潤的擠壓。

國都證券家電分析師王京樂表示：這已經在整機廠商一、二季度的業績中有所體現。以深康佳為例，一季度末的業績就已經受製於麵板;而海信則是由於前期麵板庫存較豐富，所以短期內沒有受到影響。申銀萬國的分析也指出：二季度麵板價格的持續上漲在三季度會開始對毛利率產生壓力。
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地方之爭

一端是不堪重負的家電廠商，一端是尖端技術的戰略性缺位;夾縫之中
，有關部門開始把重視並扶持平板顯示產業的發展提升到國家高度。

日前
，國務院通過的“電子信息產業調整振興規劃”(下稱“規劃”)中
，也明確把“突破新型顯示產業發展瓶頸”列入“產業調整和振興的主要任務”之中，並特別提到對六代以上液晶麵板及等離子的鼓勵。工業和信息化部電子信息司副司長趙波也表示
，規劃將以麵板生產為重點。

於是
，在一片液晶生產線高價引進、重資投建的浪潮中，地方政府大力支持
、調控甚至是操縱著液晶產業在國內的布局。如北京、合肥之對京東方
、南京之對夏普、廣州之對LG等;而動輒百億的龐大投資
，也讓業內的非上市公司不可能脫離政府而單腳走路。

以總投資超過140億元的南京夏普項目為例，在上海、廣州對該項目的前期爭奪中，南京市政府已經暗度陳倉。在5月出台的《南京市電子信息產業振興規劃》中
，南京市政府將“LCD液晶麵板項目”列為重點項目之首
，內容便是“建設液晶六代線”。

而寄之長遠
，南京眺望的則是投建8代線乃至自己在全國電子信息產業布局中的卡位。作為亞洲最大的模組製造基地，南京的平板顯示產業已形成了相當規模。2008年，其相關平板顯示產業收入為780億元，占全市電子製造業銷售收入的近一半，2009年更預計達到800億元。

因此

，“建設液晶六代線”項目對南京而言，不僅意味著對於核心技術的掌控
，以及建立起一條相對完整的平板顯示產業鏈，更將走在北京、上海和廣州的前麵，確立明顯的行業領先地位。“這條產業鏈如果建成，可以使南京的電子信息產業總產值翻一番。”來自南京政府內部人士表示。隨著產業鏈配套企業的引進，產值還可能進一步擴大。當然


，廣州、合肥、北京乃至昆山等地，也不乏有此種想法。
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願景與現實

政府跟風扶持，可能是源於對GDP貢獻。曾有業內人士提出：“一條八代線就是一千億產值”。作為一個產業鏈密集性行業

，液晶麵板項目的落成往往帶動上下遊眾多產業的發展：倉儲、物流、模組項目
、整機項目

、玻璃基板項目、濾光片項目等眾多配套項目都可能紛至遝來;對地方就業
、稅收、GDP的貢獻可想而知。

上升至國家層麵
，亦有業內人士指出：國家如果支持這個產業
，結果雖未必令麵板企業盈利

，但如果彩電整機廠盈利，市場份額上來了，同樣對國家有利。

但企業看好的當然是市場，因此願意承擔運作主體的風險。然而值得注意的是：搶得先機者卻未必得到實惠。由於景氣周期性強
，液晶麵板已成為公認的“高投資、高風險、高回報”的產業。

低潮期來臨時，包括三星、夏普等在內的全球液晶麵板巨頭都無法幸免。因收購韓國HYDIS而躋身TFT-LCD市場的京東方，盡管其專注液晶技術的前瞻眼光贏得尊重
，但反映到財務上卻並不樂觀。財報顯示，其進入液晶麵板製造產業5年來，除在2007年全球行業最景氣時取得了9億多元的贏利，其餘年份皆為虧損
，如今累計已超過40億元。

如此看來
，京東方等企業有些開疆破土的英雄氣概;但作為上市公司，這樣的獻身可否獲得股東認可
，又是另一個問題。但接下來的問題是，經過18到26個月的投建
，液晶麵板的景氣是否仍在?若價格回調，是否會再度擠壓剛剛投產的麵板企業的利潤?

過剩之憂

公開信息顯示，新投建的幾個液晶麵板項目上馬後，國產液晶麵板的產能將大幅提升。按照現今公布的計劃，量產後，廣州LG的8.5代線液晶麵板項目產量將達到6萬片/月
，而京東方8代線
、夏普的6代線以及龍飛光電的8.5代線
，也將分別達到9萬片/月、8萬片/月和8萬片/月，且量產時間都在2011-2012年。

而又有統計顯示，2008年中國大陸電視用液晶麵板需求量為1272萬片，預計2009年將達2000萬片;受下半年“以舊換新”等政策刺激，這一數字還可能進一步擴大。今年第一季度，大陸電視廠商從台灣地區購買的液晶麵板占比為55%，以下依次為韓國40%、日本和其他地區6%。可以看到：若需求量持穩
，則四條量產高次代線370萬片的產量雖然不足以滿足國內彩電廠商的需求，但會改變依賴進口的產業布局。

但業內人士更擔心的是

，複雜的經濟環境與市場需求
、高額投入及政府積極的政策導向，是否過分忽視了產能過剩的可能性?液晶麵板高次代線的頻頻上馬是否終將成為不可遏止的發展趨勢?

與此相似
，而這一幕曾切實發生在多晶矽的身上。2007年，太陽能光伏的大量需求使多晶矽價格急速攀升，世界各地企業紛紛擴產、建廠。兩年後，多晶矽遭遇產能過剩危機
，如今一個朝氣蓬勃的產業已是一片陰霾：企業間開始價格大戰
，其價格跌幅達80%以上
，中小型企業半數以上破產重組。今年下半年，雖然業內人士一再稱多晶矽產業發展尚存空間，但產能過剩已成定局。

現在

，此起彼伏的高世代液晶麵板及相關項目投建
，令整個麵板產業火爆
，而其態勢不得不讓人想起2007年的多晶矽。

對(dui)此(ci)，中(zhong)國(guo)電(dian)子(zi)董(dong)事(shi)長(chang)熊(xiong)群(qun)力(li)日(ri)前(qian)做(zuo)出(chu)預(yu)言(yan)。中(zhong)國(guo)電(dian)子(zi)一(yi)直(zhi)對(dui)國(guo)內(nei)信(xin)息(xi)產(chan)業(ye)承(cheng)擔(dan)著(zhe)杠(gang)杆(gan)作(zuo)用(yong)，據(ju)知(zhi)情(qing)人(ren)士(shi)透(tou)露(lu)，工(gong)信(xin)部(bu)已(yi)經(jing)對(dui)過(guo)熱(re)的(de)液(ye)晶(jing)麵(mian)板(ban)項(xiang)目(mu)表(biao)示(shi)過(guo)不(bu)滿(man)，中(zhong)國(guo)電(dian)子(zi)就(jiu)曾(zeng)被(bei)授(shou)意(yi)不(bu)要(yao)過(guo)度(du)參(can)與(yu)液(ye)晶(jing)麵(mian)板(ban)的(de)開(kai)發(fa)。熊(xiong)群(qun)力(li)表(biao)示(shi)：液晶麵板價格明年以後一定會大降，原因就在於地方近期頻頻上馬的麵板項目。
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價格拐點出現

如今，液晶價格已經透露出高位盤整的信號。DisplaySearch最新數據顯示，飆升數月的液晶麵板價格在10月第一周開始鬆動，26英寸到46英寸全尺寸液晶麵板出現了5-10美元的價格下調;其中32英寸下跌幅度較小，平均約5美元;46英寸液晶麵板的售價下調則達到了10美元。

賽迪顧問半導體產業中心分析師王勇判斷：隨sui著zhe液ye晶jing麵mian板ban及ji上shang遊you玻bo璃li基ji板ban的de開kai工gong率lv恢hui複fu，液ye晶jing麵mian板ban的de周zhou期qi性xing調tiao整zheng可ke能neng已yi經jing來lai臨lin。而er依yi據ju往wang年nian規gui律lv及ji如ru今jin的de價jia格ge下xia浮fu表biao現xian來lai看kan，後hou期qi價jia格ge繼ji續xu大da規gui模mo上shang浮fu的de可ke能neng性xing已yi經jing不bu大da，基ji調tiao將jiang以yi穩wen定ding為wei主zhu，上shang下xia調tiao幅fu應ying在zai5美元之內。

而對於是否造成產能過剩，王勇的看法則顯示出另一派的觀點。“高世代液晶麵板生產線的建設周期一般是18個(ge)月(yue)到(dao)兩(liang)年(nian)。即(ji)使(shi)到(dao)時(shi)全(quan)球(qiu)液(ye)晶(jing)麵(mian)板(ban)產(chan)能(neng)過(guo)剩(sheng)
，國(guo)內(nei)產(chan)量(liang)隻(zhi)要(yao)能(neng)依(yi)托(tuo)本(ben)土(tu)家(jia)電(dian)品(pin)牌(pai)的(de)發(fa)展(zhan)
，內(nei)部(bu)消(xiao)化(hua)掉(diao)，市(shi)場(chang)前(qian)景(jing)就(jiu)沒(mei)有(you)問(wen)題(ti)
，但(dan)可(ke)能(neng)會(hui)麵(mian)臨(lin)競(jing)爭(zheng)
，”他說：“但反之如果不發展，兩年之後即使全球產能過剩，我們也很難控製價格
，這樣家電企業在與國外整機廠商競爭時更沒有優勢。”

此外，王勇還算了一筆賬：“同樣的產能
，越高次代線的銷售收入越大;雖然利潤受到市場情況、良品率
、產能利用率等綜合因素影響。但從現在的景氣度看

，家電方麵液晶電視取代CRT的市場正在打開
，保障利潤應該不成問題。”

技術是核心

就在我們加速引進液晶麵板項目的同時，日韓等廠商也從未放棄對最新液晶顯示技術的研發。就在夏普6代線落戶南京的同時
，其位於日本大阪府堺市的全球首個十代線工廠也於10月1日ri投tou產chan。此ci番fan情qing勢shi下xia，如ru何he把ba握wo市shi場chang機ji遇yu

，從cong而er令ling國guo內nei彩cai電dian企qi業ye在zai全quan球qiu市shi場chang快kuai速su崛jue起qi，已yi經jing不bu再zai是shi一yi場chang關guan係xi企qi業ye市shi場chang份fen額e爭zheng奪duo的de博bo弈yi，還hai涉she及ji未wei來lai平ping板ban市shi場chang中zhong的de中zhong國guo企qi業ye地di位wei和he話hua語yu權quan，以yi及ji平ping板ban產chan業ye安an全quan等deng嚴yan肅su性xing問wen題ti。無wu論lun代dai價jia多duo大da，保bao持chi清qing醒xing頭tou腦nao，並bing以yi讓rang渡du核he心xin技ji術shu作zuo為wei必bi備bei條tiao件jian的de合he作zuo已yi經jing成cheng為wei一yi條tiao有you效xiao的de發fa展zhan途tu徑jing。

　　另一方麵
，“產能過剩”何時來襲已經不重要，關鍵是在這巨浪打來之時，如何保證本土企業的不死，並將過剩的壓力轉嫁給長期向中國出口麵板的日、韓等國。已經在中國液晶麵板產業占據一席的企業還不敢笑出聲來：政策風向的轉變、市場競爭的考驗以及上遊產業配套的發展仍是懸梁之劍;未來的挑戰還要嚴峻千倍。