機遇與挑戰：

• 日本地震國內受益行業是被動元器件行業
• 鋁電解電容器短期將受益於電容器漲價
• 鋁電解電容器長期產能轉移或將加速

日本地震對國內電子行業的受益行業是被動元器件行業：其中江海股份、順絡電子和法拉電子三家公司直接受益
；智能終端配套行業可能因為閃存的短缺而降低短期終端需求



，但是不改變智能終端行業的中長期趨勢；部分關鍵電子原料來自日本，其供給緊張或將影響國內相關公司業績的釋放。

由於日本是全球電子重鎮，電容、電感等基礎元件及相關芯片在全球所占比重較大，因此不可避免地會給全球及國內電子相關產業帶來影響
，國內的鋁電解電容器
、電感等基礎性元件行業及智能終端相關配套行業將受到影響。

被動元件受益比較直接
，其中鋁電解電容器行業最為突出：duanqishouyiyudianrongqizhangjia，changqichannengzhuanyihuojiangjiasu。ribenshiquanqiuzuizhongyaodelvdianjiedianrongqishengchanjidi，quanqiuchannengzuidadesijialvdianjiedianrongqichangdouzairiben，erqiechannengyuandayuhoumianjijiaduishou。qiecicidizhenzhong，NCC、 nichicon均有工廠在受災較重的地方，比如NCC在茨城縣有工廠、nichicon在岩手縣也有工廠。因此，此次的日本地震將會給國內鋁電解電容器行業帶來兩方麵的影響：

1、短期將受益於電容器漲價。由於新能源、變頻器等下遊需求旺盛
，2010年(nian)以(yi)來(lai)鋁(lv)電(dian)解(jie)電(dian)容(rong)器(qi)一(yi)直(zhi)處(chu)於(yu)漲(zhang)價(jia)的(de)趨(qu)勢(shi)中(zhong)。此(ci)次(ci)地(di)震(zhen)後(hou)，作(zuo)為(wei)最(zui)大(da)鋁(lv)電(dian)解(jie)電(dian)容(rong)器(qi)生(sheng)產(chan)地(di)的(de)日(ri)本(ben)供(gong)給(gei)將(jiang)受(shou)到(dao)影(ying)響(xiang)，因(yin)此(ci)鋁(lv)電(dian)解(jie)電(dian)容(rong)器(qi)漲(zhang)價(jia)是(shi)必(bi)然(ran)趨(qu)勢(shi)。
2、長(chang)期(qi)產(chan)能(neng)轉(zhuan)移(yi)或(huo)將(jiang)加(jia)速(su)。以(yi)江(jiang)海(hai)股(gu)份(fen)為(wei)代(dai)表(biao)的(de)國(guo)內(nei)鋁(lv)電(dian)解(jie)電(dian)容(rong)器(qi)廠(chang)商(shang)在(zai)技(ji)術(shu)上(shang)逐(zhu)步(bu)接(jie)近(jin)日(ri)本(ben)同(tong)行(xing)，且(qie)有(you)成(cheng)本(ben)優(you)勢(shi)。地(di)震(zhen)後(hou)肯(ken)定(ding)出(chu)現(xian)部(bu)分(fen)日(ri)本(ben)同(tong)行(xing)不(bu)能(neng)完(wan)全(quan)滿(man)足(zu)客(ke)戶(hu)需(xu)求(qiu)的(de)情(qing)況(kuang)，因(yin)此(ci)有(you)利(li)於(yu)江(jiang)海(hai)股(gu)份(fen)等(deng)公(gong)司(si)加(jia)快(kuai)新(xin)客(ke)戶(hu)開(kai)拓(tuo)的(de)進(jin)程(cheng)。